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“沾光”光伏硅片升级扩产 这三个“卖工具”细分赛道迎景气周期

发布日期:2022-04-21 09:25   来源:未知   阅读:

  管家婆马报图片,香港马报管家婆,香港管家婆图库彩图库,马报免费资料彩图。光伏硅片玩家们积极扩产,对生产工具和耗材的需求相应旺盛,惠及产业链 卖工具 的合作伙伴。湖南三家居于光伏产业链上游的湘股公司,金博股份(688598.SH)、宇晶股份 ( 002943.SZ ) 和岱勒新材(300700.SZ),近日均公告一季报预增。

  记者从上述相关公司获悉,随着硅片往大尺寸、薄片化趋势发展,大尺寸设备逐步取代改造难度较大、性价比不高的小尺寸存量设备成为市场主流。这些公司主营的多线切割机、金刚石线、碳碳热场等配套产品近期产销两旺,扩产成为光伏设备配套商贯穿全年的主旋律。

  但要警惕的是,随着新老玩家扎堆进入,行业供过于求的现象会否在某个时间点出现?如何尽快提高下游大客户的占比及细分行业市占率,将成为相关公司业绩能否 续航 的关键。

  金博股份预计今年一季度净利同比增 146.10% 到 172.00%;宇晶股份预计一季度净利同比增 657.35% 到 909.80%;岱勒新材预计一季度扭亏为盈。

  宇晶股份总经理杨佳葳在 4 月 18 日的年度业绩说明会上对财联社记者说,公司生产的多线切割机、金刚石线、碳碳热场等产品业务开拓良好。金刚线 万 KM/ 月的生产能力;碳碳热场已达到 50T/ 月的生产能力,公司会根据市场实际需求情况适时扩大产能。

  岱勒新材内部人士表示,目前公司的月度生产已基本满产,从 3 月份开始,公司产能由原来的 30 万公里 / 月提升到 100 万公里 / 月。后续公司会根据客户需求情况来决定扩产的具体规模,扩产周期大概为 3-5 个月。

  金博股份总经理王冰泉对记者说,碳基复合材料已成为市场需求主导,公司每次扩产不是简单的重复,今年预计 36 寸是主流。据了解,公司 1500 吨扩产项目按既定的规划在实施,公司希望二季度完成厂房施工和电力配套,通过加快产能建设进度以满足客户需求。

  招商证券行业研究员分析认为,随着光伏市场的发展,组件一定会有新玩家出现,但成为第一梯队极难,需要硬件水平跟得上,成本不能差太多,必须有海外市场且有足够资金支撑。

  上述逻辑在光伏配套公司同样有效,以碳基复材细分市场为例,该领域已具备较高的国产化程度,金博、超码、美兰德、天宜上佳、隆基是我国主要碳碳热场生产企业,预计到 2022 年末五家公司产能将达到近 6000 吨。

  作为细分行业市占率最大的金博股份,2021 年其前五大客户上机数控、中环股份、隆基股份、晶科能源、晶澳科技合计贡献销售额为 8.67 亿元,占年度销售总额的 64.79%。毛利率连续三年保持在 50% 以上,高于同行业公司毛利率均值。

  业绩向左股价向右,一季报亮眼的数据并未带来光伏配套板块股价估值的上升。今年前三月光伏产业链,硅料价格反弹带动产业链价格上涨,二级市场股价则呈持续下跌或盘整趋势。

  长期跟踪光伏行业的一位私募研究员对记者分析称,估值较高并非主因,关键看需求端持续放量的预期能否兑现。年初以来,硅料价格骑虎难下未见顶,已经连续上涨十几周;另外疫情对供应链产生了一定的影响。上游硅料价格上涨会推动下游价格上涨,并抑制国内装机需求,相应的光伏配套需求预期也会打折扣。

  他认为626969澳门资料大全奥硅料产能绝大部分已经被大型硅片企业长单锁定,硅片老牌企业为了应对新玩家的竞争并维持市场份额,通过抢夺硅料抬高硅料成本。后期可重点关注硅料价格的变化,何时新增产能大量释放并伴随价格下调,光伏产业链的上市公司或将重新得到市场资金的关注。

  中信证券分析称,海外订单仍是国内组件厂商需求主力,欧洲、拉美、东南亚组件需求旺盛,随着硅料 2022Q2 新增产能达产逐步贡献增量,供应链压力有望稳步缓解,预计行业将回归降本增效主干道,可重点关注光伏组件、逆变器、硅料、胶膜和设备等环节。